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購買債券基金須注意的四個問題

來源:注冊公司??點擊率:次?日期:2011-08-06 11:49

首先,應關注債券基金的投資范圍。重慶理財專家說,債券基金之所以在股市的震蕩中抗風險,主要在于債券基金與股市有相當程度的“脫離”關系,即債券基金絕大部分資金不投資于股票市場,而主要通過投資債券市場獲利。增強類債券基金雖然能通過“打新股”“投資可轉債”等投資于股票市場,卻有嚴格的比例限制。

其次,要清楚債券基金的交易費用。目前債券基金的收費方式大致有三類:A類為前端收費,B類為后端收費,C類為免收認/申購贖回費、收取銷售服務費的模式,其中C類模式已被多只債券基金采用。不同債券基金的交易費用會相差兩到三倍,因此投資者應盡量選擇交易費用較低的債券基金產品。此外,老債券基金多有申購、贖回費用,而新發行的債券基金大多以銷售服務費代替申購費和贖回費,且銷售服務費是從基金資產中計提,投資者交易時無需支付。

第三,購買債券基金不宜“全倉”。“雖然債券基金具有抗風險、收益穩健的特征,但投資者購買債券基金還是不宜‘全倉’。”重慶理財專家說,在當前股市震蕩的背景下,投資者可增加債券基金等低風險投資品的比例;但是,從長期投資、組合投資的角度出發,均衡的組合投資策略更有利于投資者實現穩健收益。

最后,投資債券基金也有風險。重慶理財專家說,投資債券基金主要面臨三類風險:一是利率風險,即銀行利率下降時,債券基金在獲得利息收益之外,還能獲得一定的價差收益;而銀行利率上升時,債券價格必然下跌。二是信用風險,即如果企業債本身信用狀況惡化,企業債、公司債等信用類債券與無信用風險類債券的利差將擴大,信用類債券的價格有可能下跌。三是流動性風險,債券基金的流動性風險主要表現為“集中贖回”,但目前出現這種情況的可能性不大。

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